Почему многие страны предпочитают брать кредиты у Китая, а не у Всемирного банка или МВФ? Ведь процент у Китая выше

Проценты по кредиту у Китая выше. Однако число заемщиков у Китая только растет - страны Центральной Азии и Африка все чаще предпочитают брать деньги у Поднебесной, а не у Всемирного банка или Международного валютного фонда (МВФ).

Что толкает правительства стран действовать в ущерб своим финансовым интересам и брать кредит под более высокий процент? Давайте разбираться. Для этого я опросил ряд экспертов на Quora.com.

Фред Чуатиуко, финансист, Гавайи (США)

Всемирный банк и МВФ, действительно, дают самые выгодные кредиты. Но дают они их не просто так, а с условиями.

Страны-доноры используют кредиты, чтобы «убедить» страны-заемщики принять их образ мышления.

От сферы прав человека и угнетения меньшинств до стимулирования Пакистана, чтобы помочь в войне в Афганистане.

Это своеобразная «помощь», потому что развивающиеся страны нуждаются в вливании капитала только для того, чтобы оставаться на плаву.




Хочешь выгодный кредит? Ты должен придерживаться определенной макроэкономической политике, благоприятной для рынка (скажем так - западного рынка). Например, это включает экономическую либерализацию и приватизацию крупных отраслей.

В большинстве случаев после этого у западных компаний появляется возможность получить контроль на местных рынках.

Китайские кредиты - это долгосрочные ссуды на развитие инфраструктуры, которые не доступны где-либо еще, без каких-либо условий. Поэтому многие страны их и выбирают, несмотря на то, что процент по ним выше.

Кто берет в долг у Китая

Лидеры по задолженности перед Китаем - Кыргызстан, Таджикистан, Пакистан, Черногория и т д. Крупные китайские кредиты взяла Белоруссия и рассматривает Украина. Но Белоруссия берет хотя бы на уровне миллионов долларов под обновление энергетической инфраструктуры. А вот Пакистан и Таджикистан экономисты всерьез называют придатками Китая - страны набрали кредитов на миллиарды долларов, которые не смогут выплатить.

Из плюсов - Китай никогда не торопит с выплатой кредитов. Он заинтересован, чтобы зависимость от него только росла. Из минусов, соответственно, Китай никому никогда не прощает долги. У той же Черногории за долги Китай выразил желание забрать побережье. И за последние 20 лет на кредиты Китай плотно подсадил многие африканские страны.

Андриано Хади, государственный служащий, Индонезия

Правдивая история из Индонезии.

Когда Индонезия получила ссуду от МВФ в 1997 году, правительство было вынуждено прекратить проект по строительству собственных самолетов.




Авиалайнер N250 был очень перспективным в сегменте до 68 пассажирских мест. Свою нишу в Азии он бы точно занял. Но случился азиатский финансовый кризис в 1998 году и пришлось пойти на уступки МВФ.

Как считают многие наши экономисты, МВФ намеренно прекратил проект N250, чтобы удовлетворить запросы некоторых иностранных производителей самолетов. Они не хотели, чтобы Индонезия производила свои собственные самолеты, потому что они хотели, чтобы Индонезия продолжала покупать у них.

Конечно, Китай тоже выдвигает свои условия. Но МВФ оказывает куда более жесткое давление на страны, которые занимают у них деньги.

Следующее мнение - обратите внимание - озвучивает китайский эксперт. Поэтому оно будет субъективным. Но откроет нам некоторые механизмы отличия китайских кредитов от американских.

Хуэйцзянь Ву, работает техническим директором, Гонконг

На первый взгляд, процентные ставки по китайским кредитам составляют около 2% с пятилетним льготным периодом и сроком до 20 лет. Всемирный банк предлагает займы развивающимся странам по фиксированной процентной ставке 1,54% с льготным периодом 10 лет и сроком погашения 40 лет.

Но кредиты Китая, как правило, предназначены для развития инфраструктуры. И проекты эти, чаще всего, реализуются китайскими компаниями.




И многим странам это интересно, ведь китайские компании строят эффективно и быстро, поэтому в результате снижаются затраты на строительство.

Например, если Китай пойдет на строительство железной дороги, цена может составить 50 млн долларов за километр, тогда как японская компания потребует с вас 100 млн долларов.

Европа и США потребуют от вас вообще фантастические 200 млн долларов!

Представим, что нужно построить 200 км такой железной дороги. Чтобы получить заем в Китае, потребуется всего 10 млрд долларов. Соответственно, Япония и Европа потребуют куда больших сумм.

При этом китайцы могут реализовать проект за три года. Аналогичная задача займет 5 лет в Японии и 10 лет в Европе. Подобные проекты хорошо задокументированы.

После того, как вы возьмете кредит у Катя, вы реализуете проект за три года, начнете получать доход и погашать ссуду.

Поэтому даже при повышенных процентах проекты с Китаем оказываются более рентабельными.

Пока все мнения выглядят либо нейтрально, либо в пику МВФ и в позитив Китаю. Любопытно, что я не собирал специально комментарии экспертов с определенным уклоном - просто они единогласно выразили именно такое мнение. Объективности ради приведу мнение другой стороны:

Томаж Варгазон, историк, Польша

Китайские займы идут с солидными откатами для тех, кто их одобряет. Если вы - чиновник, от которого зависит, к кому пойти за кредитом - для вас это прекрасный повод запросить деньги в Китае вместо Всемирного банка.

Китайцы с радостью одолжат вам деньги, даже если любой собаке будет очевидно, что проект будет дорогим и никогда не оправдает затрат на строительство, не говоря уже о расходах на техническое обслуживание и эксплуатацию.




Всемирный банк же не даст вам ссуду денег, если это будет иметь негативные последствия для финансового будущего вашей страны.

МВФ и Всемирный банк приходят с условием экономической прозрачности, здесь очень сложно реализовать коррупционную схему. Они потребуют от вашего проекта, чтобы он был благоприятен и для экологии.

Роджер Калвен, доктор философии, Мичиганский университет

Философия Британской империи (и ее младшего партнера - Федеральной резервной системы США) заключается в том, чтобы увеличить максимальную сумму средств, возвращаемых в их процентные кассы. Чем более зависимой будет страна, тем лучше.

Чтобы страна, получившая кредит, попала в еще большую зависимость, можно отнять у нее «удочку» - а именно экономические рычаги, которые позволят этот кредит вернуть.

Китай больше воспринимает другие страны, как партнеров, пусть и иного статуса. Заработать на нем проще в долгую. И заработать с партнера, который сам хорошо зарабатывает, еще лучше. Поэтому Китай в целом заинтересован, чтобы страны, кто берет у них кредит, тратили его на развитие. Это потенциальные заказчики и большой рынок сбыта для них в будущем.

Резюме: не думаю, что стоит сильно романтизировать Китай. Очевидно, что страна нашла возможность и просто расширяет влияние и зарабатывает деньги. Своего китайцы не упустят и меценатством не занимаются.

С другой стороны, западная финансовая система к текущему моменту тоже, мягко говоря, начинает себя изживать. И чтобы возникла новая - более эффективная и справедливая система, соответствующая новым реалиям, появление любых альтернатив - только в плюс.